JSW Steel anuncia el resultado financiero del cuarto trimestre del año fiscal 23

Jun 21, 2023

Mumbai, India:JSW Steel Limited (“JSW Steel” o la “Compañía”) informó hoy sus resultados financieros para el cuarto trimestre y el año financiero finalizado el 31 de marzo de 2023 (“Q4 FY23” o el “Trimestre” y “FY2023” o el “Año” ).

§ Ventas de acero comercializables más altas de la historia: 5,68 millones de toneladas

§ Ingresos de operaciones: ₹ 37,153 millones de rupias

§ EBITDA operativo: ₹ 6247 millones de rupias

§ Beneficio neto después de impuestos: 2.838 millones de rupias

§ Ventas de acero comercializables más altas de la historia: 6,53 millones de toneladas

§ Ingresos de operaciones: ₹ 46,962 millones de rupias

§ EBITDA operativo: ₹ 7,939 millones de rupias

§ Beneficio neto después de impuestos: ₹ 3741 millones de rupias

§ Deuda Neta a Patrimonio: 0.89x y Deuda Neta a EBITDA: 3.20x

§ Ventas de acero comercializables más altas de la historia: 19,67 millones de toneladas

§ Ingresos de operaciones: ₹ 131,687 millones de rupias

§ EBITDA operativo: ₹ 15,371 millones de rupias

§ Beneficio neto después de impuestos: 4.937 millones de rupias

§ Ventas de acero comercializables más altas de la historia: 22,39 millones de toneladas

§ Ingresos de operaciones: ₹ 165,960 millones de rupias

§ EBITDA operativo: 18.547 millones de rupias

§ Beneficio neto después de impuestos: 4.139 millones de rupias

La economía mundial se ha desacelerado: la inflación de bienes y materias primas se ha enfriado significativamente, pero la inflación de servicios se mantiene elevada en los mercados desarrollados. El endurecimiento agresivo de la política monetaria por parte de los bancos centrales está desacelerando el crecimiento y también ha provocado agitación en el sector bancario en los países occidentales. En China, la recuperación hasta ahora está impulsada más por los servicios que por la manufactura, pero se espera que la política sea de apoyo dada la baja inflación.

En medio de las incertidumbres globales, la economía india es un punto brillante, respaldada por una fuerte tracción en la industria manufacturera y en los servicios, y respaldada por el gasto de capital del gobierno. La posición fiscal se beneficia de precios más bajos de la energía, subsidios a los fertilizantes y fuertes recaudaciones de impuestos. El enfriamiento de la inflación y la pausa del RBI en las subidas de tipos son positivos, aunque la desaceleración mundial es un riesgo. El monzón es un factor clave que se puede monitorear para la demanda rural a la luz de las condiciones de El Niño.

La demanda de acero de la India creció un 13,3% interanual en el año fiscal 23 a 119,86 millones de toneladas, y es probable que el crecimiento saludable continúe en el año fiscal 24. Continúa el impulso del Gobierno hacia la infraestructura, la vivienda y el aumento de la proporción de la industria manufacturera en el PIB, lo que debería respaldar el crecimiento de la demanda de acero. Las inversiones productivas como el Oleoducto Nacional de Infraestructura, el plan de incentivos vinculados a la producción para la manufactura y la indigenización de la defensa seguirán impulsando el gasto de capital, lo que es un buen augurio para el crecimiento de la industria siderúrgica nacional.

Durante el trimestre, la producción total combinada de acero crudo de JSW Steel fue de 6,77 millones de toneladas, un 8 % más de manera secuencial, principalmente debido al avance continuo de la expansión Dolvi Fase II de 5 mtpa, que logró una utilización de la capacidad del 91 % frente al 85 %. y la aceleración de las operaciones de BPSL luego de la expansión de la capacidad de 2,75 mtpa a 3,5 mtpa, que logró una utilización de la capacidad del 89% frente al 85% en el tercer trimestre del año fiscal 23. La aceleración de las operaciones de JSW Ispat Special Products (JISPL) luego de un cierre de mantenimiento que comenzó en el segundo trimestre del año fiscal 23 también contribuyó a una mayor producción.

El desempeño financiero de la Compañía durante el trimestre fue mejor secuencialmente, principalmente debido a mayores volúmenes, mejores realizaciones y menores precios de energía. Si bien el escenario económico global sigue siendo desafiante, India está experimentando un crecimiento saludable de la demanda de acero, lo que respaldará el desempeño de la Compañía en los próximos trimestres.

Rendimiento independiente – Q4 FY23:

Los detalles de los volúmenes independientes de producción y ventas para el trimestre son los siguientes:

– Semifinales

0,11

0,10

5%

0,13

-17%

0,57

0,58

-2%

La producción de acero crudo fue de 5,60 millones de toneladas durante el cuarto trimestre del año fiscal 23, un aumento interanual del 12% y un aumento interanual del 5%, principalmente debido a una mejor utilización de Dolvi Fase-II.

Las ventas de acero vendible a nivel independiente fueron de 5,68 millones de toneladas durante el trimestre, un aumento interanual del 11% y intertrimestral del 15%. Las ventas nacionales trimestrales de 5,42 millones de toneladas fueron las más altas de la historia, lideradas por los segmentos minorista y OEM. Las exportaciones representaron el 11% de las ventas totales durante el trimestre a nivel independiente.

La empresa registró unos ingresos de operaciones de 37.153 millones de rupias, un aumento intertrimestral del 20 %, impulsado principalmente por mayores volúmenes de ventas y realización de ventas netas. Sobre una base interanual, los ingresos de operaciones son un 3% más altos, principalmente debido a mayores volúmenes de ventas, parcialmente compensados ​​por una menor realización de ventas netas.

La compañía registró un EBITDA operativo de ₹6247 millones de rupias para el cuarto trimestre del año fiscal 23, un aumento intertrimestral del 55 % con un margen de EBITDA del 16,8 % frente al 13 % en el tercer trimestre del año fiscal 23. El margen EBITDA fue mayor principalmente debido a mayores volúmenes de ventas, mayores realizaciones de ventas netas y menores costos de energía y combustible.

La Compañía reportó una Ganancia Neta después de Impuestos de$2.838 millones de rupias para el trimestre.

Desempeño de las subsidiarias – Q4 FY23:

Productos recubiertos de acero JSW (consolidados):

Durante el trimestre, JSW Steel Coated Products, incluidas sus filiales, registró un volumen de producción (GI/GL + Estaño) de 0,84 millones de toneladas y un volumen de ventas de 1,02 millones de toneladas. Los ingresos de operaciones del trimestre ascendieron a 8.479 millones de rupias y el EBITDA operativo fue de 431 millones de rupias. El beneficio neto después de impuestos fue de 835 millones de rupias para el trimestre, lo que incluye un ajuste de impuestos diferidos de 645 millones de rupias tras la fusión de las filiales reducidas, a saber, Asian Color Coated Ispat Limited y Hasaud Steel Limited.

Bhushan Power & Steel Ltd (BPSL):

Durante el trimestre, BPSL registró una producción de acero bruto de 0,78 millones de toneladas y un volumen de ventas de 0,71 millones de toneladas. Los ingresos de operaciones y el EBITDA operativo para el trimestre ascendieron a 5.570 millones de rupias y 949 millones de rupias, respectivamente. BPSL informó una ganancia neta después de impuestos de 429 millones de rupias para el trimestre. Mejores márgenes en el cuarto trimestre del año fiscal 23 intertrimestral debido principalmente a mejores realizaciones y menores costos de carbón, energía y combustible.

JSW Steel EE.UU. Ohio Inc.:

La planta de fabricación de acero con sede en Mingo Junction, Ohio, con sede en EAF, produjo 86.203 toneladas netas de BLC y 2.31.908 toneladas netas de desbastes con una utilización de la capacidad del 64 % durante el trimestre. Los volúmenes de ventas para el trimestre ascendieron a 72.776 toneladas netas de BLC, un aumento intertrimestral del 66%, y 1,25.124 toneladas netas de desbastes, un aumento intertrimestral del 179%. Reportó una pérdida de EBITDA operativo de US $12,1 millones para el trimestre. La pérdida de EBIDTA se redujo en $10,7 millones TaT.

Planta de placas y tubos de EE. UU.:

La planta de placas y tubos con sede en Baytown, Texas, produjo 1,04,439 toneladas netas de placas y 6,606 toneladas netas de tubos, reportando una utilización de capacidad del 47% y 5%, respectivamente, durante el trimestre. Los volúmenes de ventas del trimestre ascendieron a 86.823 toneladas netas de Placas, un aumento intertrimestral del 17,3%, y 5.241 toneladas netas de Tubos. Reportó un EBITDA Operativo de US$ 25,7 millones, un aumento del 50% ToT.

JSW Steel (Italia) Srl (Aferpi):

La planta de fabricación de productos largos laminados en Italia produjo 78.384 toneladas y vendió 94.695 toneladas durante el trimestre. Informó un EBITDA operativo de 13,4 millones de euros para el trimestre, un aumento intertrimestral del 71%.

Desempeño financiero consolidado – Q4 FY23:

La producción de acero crudo fue de 6,58 millones de toneladas durante el cuarto trimestre del año fiscal 23, un aumento interanual del 13% y un 7% intertrimestral, principalmente debido al aumento de las expansiones de Dolvi Fase II y BPSL.

Las ventas de acero vendible para el trimestre ascendieron a 6,53 millones de toneladas, un aumento intertrimestral del 16% impulsado principalmente por mayores exportaciones. Las ventas aumentaron un 9% interanual, impulsadas por mayores ventas nacionales.

La empresa registró unos ingresos operativos de 46.962 millones de rupias y un EBITDA operativo de 7.939 millones de rupias, con un margen de EBITDA del 16,9%. El aumento en el EBITDA TaT se atribuye principalmente a un mayor volumen de ventas y realización de ventas netas. La ganancia después de impuestos del trimestre fue de 3.741 millones de rupias, después de incorporar las finanzas de subsidiarias, empresas conjuntas y asociadas.

El apalancamiento neto consolidado (deuda neta a capital) de la Compañía se situó en 0,89 veces al final del trimestre (frente a 1,09 veces al final del tercer trimestre del año fiscal 23), y la deuda neta a EBITDA se situó en 3,20 veces (frente a 3,51 veces al final del trimestre). finales del tercer trimestre del año fiscal 23). La deuda neta al 31 de marzo de 2023 se situó en 59.345 millones de rupias, una reducción de 10.153 millones de rupias en comparación con el 31 de diciembre de 2022 debido a una saludable generación de efectivo y liberación de capital de trabajo.

Resumen de producción y ventas:

Actualización sobre proyectos:

La expansión de 5mtpa brownfield en Vijayanagar está progresando bien, con actividades de construcción y montaje de equipos para todos los paquetes en marcha. Se espera que el proyecto esté terminado a finales del año fiscal 24.

La expansión de la Fase I de 2,75 mtpa a 3,5 mtpa en BPSL se completó en el año fiscal 23. La expansión de la Fase II de 3,5 mtpa a 5 mtpa sigue en camino de completarse en el año fiscal 24.

El gasto de capital nacional de la compañía fue de 3507 millones de rupias durante el cuarto trimestre del año fiscal 23 y de 14 214 millones de rupias para el año fiscal 23, frente a los 15 000 millones de rupias previstos (revisados) para el año fiscal 23. La Compañía espera gastar una cantidad de 18.800 millones de rupias para el año fiscal 24, principalmente para completar la expansión de 5mtpa brownfield en Vijayanagar y la expansión de BPSL Fase II a 5mtpa, instalaciones downstream y gastos de capital de mantenimiento.

Dividendo:

La Junta ha recomendado un dividendo de ₹ 3,40 por acción de capital sobre las 241,72,20,440 acciones de capital de valor nominal de ₹ 1 cada una, para el año que finalizó el 31 de marzo de 2023, sujeto a la aprobación de los miembros en la siguiente Asamblea General Anual. Reunión.

La salida total a cuenta de este dividendo será de 822 millones de rupias.

Orientación para el año fiscal 2023:

La guía de producción y ventas para el año fiscal 2024 es la siguiente: (Millones de toneladas)

panorama

El FMI espera que el crecimiento del PIB mundial se modere hasta el 2,8% en 2023 (-0,6 puntos porcentuales frente al crecimiento mundial de 2022 y una rebaja de -0,1 puntos porcentuales frente a su previsión de enero de 2023). La inflación de bienes y materias primas se ha enfriado significativamente, pero la inflación de servicios en los mercados desarrollados sigue elevada debido a la escasez de mercados laborales. El endurecimiento agresivo de las políticas por parte de los bancos centrales de EE.UU. y Europa para controlar la inflación está desacelerando el crecimiento y también ha provocado recientemente turbulencias en el sector bancario, lo que tiene potencial para generar mayores riesgos a la baja.

La economía estadounidense se está desacelerando y, combinada con la alta inflación salarial y los problemas del sector bancario, podría conducir a una desaceleración más severa en el segundo semestre del año fiscal 23. Se espera que los ajustados mercados laborales impulsados ​​por la fuerte demanda de servicios se debiliten en el tercer trimestre del año fiscal 23, lo que ayudará a enfriar la inflación, pero puede afectar el crecimiento. Las continuas tensiones en el sector financiero podrían obligar a una pausa en nuevas subidas de tipos.

La zona del euro ha evitado una recesión grave gracias a una buena gestión energética ayudada por un invierno suave, y la industria manufacturera y los servicios están repuntando. La inflación impulsada por los salarios y cualquier crisis bancaria son riesgos para el crecimiento.

En Japón, si bien el sector manufacturero sigue estancado, los servicios han repuntado. La inflación salarial y la desaceleración global son riesgos para el crecimiento del PIB.

La recuperación china tras la relajación de la estrategia Zero Covid a finales de 2022 está impulsada más por los servicios que por la manufactura. La desaceleración de las exportaciones y un mercado inmobiliario mediocre son obstáculos. Se espera que la política fiscal y monetaria sea de apoyo ya que la inflación sigue siendo baja en China.

La economía india sigue siendo resiliente y es un punto positivo en la desaceleración de la economía global. El crecimiento es de base amplia y está respaldado por la manufactura, los servicios y el gasto de capital del gobierno. Enfriar la inflación y que el RBI detenga las subidas de tipos es positivo, mientras que la desaceleración mundial sigue siendo un riesgo. El monzón es un factor clave monitorizable, especialmente para la demanda rural a la luz del pronóstico de El Niño este año.

El presupuesto de la Unión en la India se centró en infraestructuras, manufacturas y defensa, lo que es positivo para el consumo de acero. La situación fiscal se está beneficiando de los menores precios de la energía, una fuerte caída de los subsidios a los fertilizantes y una fuerte recaudación de impuestos. La utilización de la capacidad del sector manufacturero se mantiene constantemente por encima del 72% desde diciembre de 2021, lo que respalda el gasto de capital del sector privado. Además, las empresas y los bancos tienen balances saludables para realizar inversiones de capital. El crecimiento del crédito bancario ha sido de dos dígitos durante los últimos 13 meses. La mejora de la confianza del consumidor rural, los niveles saludables de almacenamiento en los embalses y la mejora del crecimiento de los salarios rurales apuntan a una recuperación en curso. La demanda de vehículos comerciales, tractores y vehículos de pasajeros sigue siendo saludable, mientras que se espera una recuperación de la demanda de vehículos de dos ruedas en consonancia con la economía rural y semiurbana.